PENGARUH ARUS KAS DAN LABA BERSIH TERHADAP HARGA SAHAM PADA BANK CENTRAL ASIA TBK PERIODE 2016 – 2025

Abstrak

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis secara empiris pengaruh arus kas operasi dan laba bersih terhadap harga saham PT Bank Central Asia Tbk selama periode 2016–2025 dengan menggunakan pendekatan kuantitatif melalui metode regresi linear berganda, dimana data yang digunakan merupakan data sekunder yang diperoleh dari laporan keuangan tahunan dan publikasi resmi pasar modal, serta telah melalui pengujian asumsi klasik untuk memastikan kelayakan model, sehingga menghasilkan temuan bahwa secara parsial arus kas operasi tidak memiliki pengaruh yang signifikan terhadap harga saham meskipun menunjukkan arah hubungan positif, sedangkan laba bersih terbukti memiliki pengaruh positif dan signifikan yang mencerminkan bahwa investor lebih merespons informasi profitabilitas sebagai dasar pengambilan keputusan investasi, dan secara simultan kedua variabel tersebut berpengaruh signifikan terhadap harga saham dengan nilai koefisien determinasi sebesar 0,752 yang menunjukkan bahwa 75,2% variasi harga saham dapat dijelaskan oleh model penelitian, sehingga dapat disimpulkan bahwa laba bersih merupakan faktor yang lebih dominan dalam memengaruhi pergerakan harga saham perusahaan.

This study aims to empirically analyze the effect of operating cash flow and net income on stock prices of PT Bank Central Asia Tbk during the period 2016–2025 using a quantitative approach with multiple linear regression analysis. The data used are secondary data obtained from annual financial statements and official capital market publications, which have been tested through classical assumption tests to ensure the feasibility of the model. The results indicate that, partially, operating cash flow does not have a significant effect on stock prices, although it shows a positive relationship. In contrast, net income has a positive and significant effect, indicating that investors tend to respond more to profitability information as a basis for investment decision-making. Simultaneously, both variables have a significant effect on stock prices, with a coefficient of determination (R²) of 0.752, indicating that 75.2% of stock price variation can be explained by the model. Therefore, it can be concluded that net income is the more dominant factor influencing stock price movements